有机硅：从“内卷”逐步转向有序发展

成本优势显著 供给持续优化 需求稳步增长

　　近日，有机硅市场全线走强，大厂封盘挺价，惜售情绪浓厚。目前，国内主流二甲基环硅氧烷混合环体(DMC)平均价格上涨300~500元(吨价，下同)，107胶、二甲基硅油价格也同步上调200元左右。

　　业内人士表示，当前有机硅市场处于成本端底部托底、供给端持续优化、需求端稳步增长态势，行业正从过去的“内卷”式竞争逐步转向有序发展，将迎来盈利修复拐点。

　　原料端成本优势显著。有机硅生产主要原料为金属硅与甲醇。其中，金属硅是最核心的原料，在生产成本中占比远高于甲醇。当前金属硅价格低位震荡，并未跟随原油、甲醇价格出现大幅上涨。相较于海外企业，国内有机硅企业具有显著的成本优势。

　　供应端持续优化。自2025年11月至今，国内有机硅行业连续召开6次会议，核心围绕修复利润展开。最近，上游单体企业的减产策略将继续执行，这直接从源头收缩了有机硅行业的有效供给，彻底扭转了过去盲目扩产、低价恶性竞争的格局。

　　另外，2026年国内有机硅产能几乎没有新增，仅少量规划将在2027年落地。加之龙头企业还主动减产，导致库存处于低位。在此背景下，国内有机硅市场从过去的供过于求逐步转向供需紧平衡状态，为价格上行提供核心支撑。

　　再看国外，全球化工巨头陶氏此前宣布将于2026年年中起逐步关闭英国工厂的14.5万吨/年DMC产能，预计2027年底前完成退出。其接连的产能调整与意外停产，正不断加剧全球有机硅及上游原料的供应紧张态势，成为推动有机硅价格新一轮上行的核心催化剂。

　　需求端也在稳步增长。国内有机硅产品主要出口至韩国、欧洲及美国等地，海外需求以电子电器领域为主导，国内需求则主要集中在建筑领域。虽然传统建筑需求偏弱，然而下游新能源领域的光伏、新能源汽车需求爆发，带动有机硅需求端稳步增长。

　　与此同时，AI产业、机器人产业的高速发展也为有机硅带来了全新的需求增量。其中，机器人皮肤、AI相关终端设备的密封、导热、绝缘部件等新兴应用场景对有机硅的需求将持续增长。整体来看，有机硅行业需求端呈现出“传统需求刚性稳固、新兴需求持续放量”的特征。

　　有机硅企业的业绩报告也验证行业正在回暖。4月3日，东岳硅材发布业绩预告显示，该公司一季度归母净利预计1.83亿到2.03亿元，同比直接暴涨397%到451%。

　　“不过，部分风险因素也值得关注。4月1日起聚硅氧烷出口退税政策正式取消，叠加前期部分海外客户的抢出口行为，二季度出口订单或面临阶段性回落压力。此外，欧洲天然气价格波动仍可能影响当地产能退出节奏，而国内龙头企业若在利润改善后调整排产计划，也将影响供给格局。”国化新材料研究院研究员柳任璐说，综合来看，有机硅行业正从过去的“内卷”式竞争逐步转向有序发展，盈利修复的逻辑正在兑现，但价格上行空间仍需结合需求兑现节奏、出口订单变化及企业挺价执行力度等因素动态评估。